電子信息產業化危為機 率先恢復良好發展勢頭

工信部電子信息司副司長任愛光28日表示，面對疫情帶來的風險挑戰，我國電子信息產業化危為機，率先恢復良好發展勢頭。2020年1至7月，規模以上電子信息產業增加值同比增長6.7%，增速位居工業各行業之首。

川財證券認為，蘋果iPhone 12系列受疫情影響，出貨時間相比往年遞延一個月，或在10月發布新品;預計在5G/光學/面板有所創新，預計采用高通5G芯片方案、升級TOF傳感器、采用OLED全面屏。相關產業鏈標的有望在Q4起實現訂單增長，今年四季度至明年業績長期受益。

建議關注：(1)半導體設計公司圣邦股份、全志科技、紫光國微、芯原股份、富滿電子;(2)5G射頻/天線廠商卓勝微、三安光電、信維通信，CIS廠商韋爾股份，手機背板廠商藍思科技，ODM廠商聞泰科技，FPC廠商鵬鼎控股;(3)智能穿戴設備領域標的立訊精密、歌爾股份、漫步者、環旭電子，充電領域標的奧?？萍肌部藙撔?(4)面板標的京東方A、TCL科技。

中信建投認為，根據中國閃存市場數據，NAND行業和渠道SSD價格止跌，消費類NAND價格接近底部;DRAM方面DDR顆粒價格止跌。一季度居家上班、線上教學、購物等遠端應用帶動云端、網通與個人電腦需求強勁。美光服務器芯片銷量增加，將其三季度營收預估從46億美元上調至52億美元，SK海力士服務器SSD銷量激增，NAND銷售額在總銷售額的占比隨之上升。需求方面，看點仍是5G帶動的移動通信、汽車、物聯網、網絡通訊、大數據等領域的需求，其中手機占比較高。5G手機對存儲的需求提升體現在：(1)存量換機(5G滲透);(2)容量升級(多攝、4K/8K、游戲需求);(3)性能迭代(LPDDR5DRAM、96層3D NAND出現)。建議關注國內存儲廠商發展(如長江存儲發布128層QLC/TLC，在3D NAND技術上的突破，長鑫存儲發布DRAM核心產品，正在快速推動國產化)和配套環節的受益廠商(設備及材料)。