第三季度，A股走勢(shì)表現(xiàn)搶眼，電子計(jì)算機(jī)、汽車和生物醫(yī)藥等熱門行業(yè)機(jī)構(gòu)重倉股成為關(guān)注的焦點(diǎn)。電子無疑是今年A股的熱門板塊之一，與5G、消費(fèi)電子、芯片產(chǎn)業(yè)鏈、物聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的概念股備受投資者關(guān)注。據(jù)了解，華安基金旗下的華安中證電子50ETF(認(rèn)購代碼：515323)正在發(fā)行，一鍵布局5G、芯片、物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算等領(lǐng)域的50只明星龍頭股，為投資者捕捉行業(yè)增長收益。
三大周期共振，迎接電子產(chǎn)業(yè)黃金時(shí)代
從產(chǎn)業(yè)周期來看，5G時(shí)代正式來臨。參考2G、3G和4G的發(fā)展歷程，每一次通信技術(shù)的進(jìn)步都將拉動(dòng)新一代手機(jī)銷量的大規(guī)模增長，隨著5G應(yīng)用全面推廣，智能手機(jī)將迎來換機(jī)潮，5G滲透率顯著提升。同時(shí)，智能硬件產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈的升級(jí)換代在5G時(shí)代勢(shì)不可擋，具備優(yōu)質(zhì)客戶群等優(yōu)勢(shì)的供應(yīng)商在智能硬件市場(chǎng)重構(gòu)中有著更大的成長性和想象空間。
電子行業(yè)發(fā)展的第二大驅(qū)動(dòng)力來自于政策支持。中國已經(jīng)進(jìn)入科技驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長新時(shí)代，正式步入創(chuàng)新型國家。“十四五”科技規(guī)劃提出堅(jiān)持“三個(gè)面向”， 面向世界科技前沿，面向我國重大戰(zhàn)略需求，面向經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展主戰(zhàn)場(chǎng)，新經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)國民經(jīng)濟(jì)中的地位越來越重要。電子產(chǎn)業(yè)鏈自主可控、硬件生態(tài)創(chuàng)新以及新型基建有望成為發(fā)展內(nèi)需市場(chǎng)、促進(jìn)內(nèi)循環(huán)的重要方向。
資金層面，國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金一期布局了半導(dǎo)體全產(chǎn)業(yè)鏈，重點(diǎn)投資資本密集型的芯片制造領(lǐng)域。二期基金注冊(cè)資本2041億元，預(yù)計(jì)可撬動(dòng)的社會(huì)資金規(guī)模可達(dá)6000億元以上，將重點(diǎn)投向芯片制造及設(shè)備材料、芯片設(shè)計(jì)、封裝測(cè)試等產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，助力集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
5G、芯片領(lǐng)銜 細(xì)分賽道百花齊放
以5G為主導(dǎo)的消費(fèi)電子是電子行業(yè)的主要細(xì)分領(lǐng)域之一。2020年被稱為5G商用的元年，今年1-9月，我國5G手機(jī)出貨量超過1億。蘋果在10月14日發(fā)布了iphone12，現(xiàn)階段蘋果有8到10億的存量客戶，換機(jī)潮下蘋果產(chǎn)業(yè)鏈將是未來消費(fèi)電子行業(yè)的重要增長點(diǎn)。疫情后網(wǎng)絡(luò)教育、在線醫(yī)療、遠(yuǎn)程辦公需求井噴，5G在各領(lǐng)域都有豐富的應(yīng)用場(chǎng)景，前景廣闊。未來隨著5G物聯(lián)網(wǎng)的進(jìn)一步鋪開，智能手表和可穿戴的市場(chǎng)規(guī)模將持續(xù)擴(kuò)大。5G的出現(xiàn)及硬件的成熟，有望實(shí)現(xiàn)AR/VR的廣覆蓋，大幅提升速度、降低延時(shí)。隨著成本下降已經(jīng)設(shè)計(jì)多樣化，消費(fèi)領(lǐng)域的AR/VR在2020年后開始快速成長。
半導(dǎo)體是電子行業(yè)的另一個(gè)重要子板塊。近兩年來，中美貿(mào)易摩擦成為擾動(dòng)電子行業(yè)發(fā)展的重要因素，美國多次打壓中國科技行業(yè)，對(duì)中興通訊等公司實(shí)施商業(yè)禁令，將華為列入出口管制“實(shí)體清單”，威脅中國電子產(chǎn)業(yè)的生存和發(fā)展。在此背景下，國產(chǎn)替代加速進(jìn)行，國內(nèi)終端廠商開始將供應(yīng)鏈向國內(nèi)轉(zhuǎn)移。從需求端，我國集成電路市場(chǎng)需求接近全球1/3，產(chǎn)值卻不足全球7%，整體自給率不足20%，半導(dǎo)體國產(chǎn)化空間巨大。一直以來，半導(dǎo)體景氣度的提升都源于下游應(yīng)用領(lǐng)域需求量的增長，5G的普及將成為半導(dǎo)體新一輪的需求催化劑。
創(chuàng)新是電子行業(yè)發(fā)展的根基，當(dāng)前，基于5G技術(shù)的探索和創(chuàng)新，通過云計(jì)算和萬物互聯(lián)，把大數(shù)據(jù)分析和人工智能深度整合，全面實(shí)現(xiàn)云時(shí)代的移動(dòng)智能互聯(lián)。通過這些技術(shù)應(yīng)用在安防、航空、智能交通、智慧醫(yī)藥、工業(yè)互聯(lián)等細(xì)分領(lǐng)域，構(gòu)建起高效的公關(guān)服務(wù)體系，提升人們生活的質(zhì)量和效率。
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