去年底以來，央行會同相關金融監管部門積極制訂統一的資產管理業務標準規制，相關監管標準如何設定，一直被金融市場密切關注。
央行金融穩定局副局長陶玲在本次資產管理年會上，特地向市場闡述了資產管理業務監管的新理念。陶玲表示，統一資產管理業務標準規制的初衷，源于近年來資產管理領域出現了一定程度的亂象。統一資管業務的監管規則，重要的是要樹立資管業務監管的新理念。
概括而言，“新”主要表現在幾個方面：
一是加強宏觀審慎管理。資管業務不是一個單獨行業的業務，而是橫跨不同行業、市場、產品的業務。這需要從整體宏觀、跨周期、跨行業的視角，建立宏觀審慎政策工具，加強擬周期的監測和調節，降低影子銀行風險、期限錯配和流動性性風險，打破剛性兌付。
二是落實功能監管。功能監管的含義是不再對資管產品按照機構類型進行劃分，而是按照產品的功能、產品的特性來劃分，同類產品適用同等規則。比如可以把產品從募集的方式劃為公募產品、私募產品。公募產品面向公眾投資者，私募產品面向合格投資者，他們之間適用投資范圍、信息披露、杠桿水平等監管規則有所不同。再比如，按照投資方向不同，也可以分為固定收益類、權益類、混合類等資管產品，對這些產品進行分類監管。
三是堅持穿透式監管。對于多層嵌套和通道業務，需要建立一套覆蓋產品的發行、資金募集、產品投向各個環節的綜合統計制度，以此為基礎開展穿透式監管，穿透了解產品最終的投資者、穿透底層資產、穿透杠桿水平等。
四是嚴格行為監管。加強對金融機構開展資產管理業務的行為監管，金融機構應建立良好的資產管理業務操作體系和風控制度，從業人員要有良好資質和道德操守。加強投資者適當性管理，把合適的產品賣給合適的投資者。特別是，金融機構不能夠用理財資金與自身關聯方進行不正當的關聯交易、利益輸送、操縱市場。
五是實現監管的全覆蓋，未經批準不得開展金融業務，把非金融機構發行、銷售、代銷理財產品的行為，納入監管視野中。
六是強化監管協調。一方面在制定規則的過程中，堅持積極穩妥、審慎推進，防范風險和規范行業相結合，充分考慮市場的承受能力，對各類資產管理業務要設置合理的過渡期，實施新老劃斷，不能搞一刀切。同時要對金融創新趨利避害，一分為二，留出空間。在這個過程中，加強與市場溝通，引導市場形成穩定預期。
“未來統一的資管業務標準出臺后，央行還將會同監管部門繼續通力合作、加強協調，落實全國金融工作會議的要求，及時評估監管規則的有效性，并適時進行調整。”陶玲表示。
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